Současnou situaci kolem výroby automobilového osvětlení pod značkou Philips by bylo možné shrnout krátce – málo faktů, mnoho spekulací. Po finančních problémech společnosti First Brands Group se rozhoduje o osudu továren v Polsku, Německu a Číně, ale i o celém segmentu „automotive lighting“, historicky spojeném se značkou Philips. V tomto článku uvádíme možné scénáře blízké budoucnosti, které podle našeho názoru přicházejí v úvahu.

Majetkové vztahy v byznysu s osvětlením Philips – pozadí případu

Ještě před několika lety byla struktura poměrně přehledná. Výroba automobilového osvětlení značky Philips spadala pod Lumileds, společnost vyčleněnou z koncernu Philips a ovládanou investičními fondy. V roce 2024 však došlo ke klíčové změně, a to k prodeji segmentu „Lamps & Accessories“ skupině First Brands Group. V praxi tento krok znamenal převzetí celého jádra byznysu se žárovkami, včetně závodů v Pabianicích (Polsko), Cáchách (Německo) a Songzi v provincii Chu-pej (Čína). Tyto továrny zodpovídaly za výrobu klasických světelných zdrojů pod značkou Philips. Další vývoj událostí je již dobře znám a byl podrobněji popsán v našem dřívějším článku. Stručně řečeno: finanční problémy, restrukturalizační řízení a nedostatek investorů vedly k situaci, kdy se budoucnost továrny v Polsku i ostatních závodů stala nejistou.

Jakou hodnotu má továrna bez značky?

Před úvahami o budoucnosti továren a osvětlení Philips je dobré si položit zásadní otázku z výše uvedeného nadpisu. Proč? Protože značka Philips není vlastnictvím společnosti Lumileds ani First Brands. Stále patří koncernu Philips, který ji již léta spravuje v rámci licenčního modelu. To znamená, že provozní subjekty mohou značku využívat pouze na základě smlouvy, která může být změněna, ukončena nebo převedena na jiný subjekt.

V segmentu automotive byla nejprve držitelem licence společnost Lumileds a po prodeji byznysu tuto roli převzaly subjekty napojené na skupinu First Brands. Je však důležité podotknout, že licence není trvale vázána na konkrétní továrnu nebo místo výroby. V současné situaci lze jen stěží předpokládat, že by skupina First Brands, která se potýká s obrovskými problémy, byla schopna licenci na značku Philips prodloužit. Naopak, v souvislosti se vstupem do insolvenčního řízení se scénář odebrání licence Američanům stává nejen možným, ale z pohledu majitele značky dokonce logickým.

V praxi to dodatečně komplikuje situaci továren na osvětlení, včetně té lokalizované v Polsku. Potenciální investor totiž nemůže počítat s tím, že koupí „továrnu Philipsu“. Může koupit závod, který by teprve musel získat právo na používání této značky, pokud se Philips vůbec rozhodne ji znovu zpřístupnit.

Světýlko na konci tunelu pro továrny – kontrakty OEM

I přes zmíněné riziko mohou být závody v Polsku či v Číně pro potenciální kupce i nadále atraktivní. Jejich největší devízou mohou být dosavadní vztahy s výrobci automobilů a stávající kontrakty OEM. V automobilovém průmyslu trvá proces kvalifikace dodavatele roky a vyžaduje splnění přísných kvalitativních norem. Převzetí závodu s hotovými certifikacemi a dlouhou historií spolupráce představuje jakousi zkratku k rozšíření vlastního portfolia OE, nebo k samotnému vstupu na tento trh.

Nelze však ignorovat fakt, že mluvíme o výrobě technologie, která se nachází v období transformace. Segment klasických světelných zdrojů ztrácí na významu a investice se přesouvají směrem k LED a řešením integrovaným do elektroniky vozidel. K tomu se přidávají nákladové otázky – zejména v případě evropských továren, které silně pociťují asijskou konkurenci.

Potenciální hráči aneb kdo by mohl koupit „továrny Philipsu“?

Automobilový trh vře spekulacemi ohledně potenciálních kupců továren, které v poslední době spravovala skupina First Brands. Mezi globálními výrobci automobilového osvětlení se v podstatě zmiňuje jen několik firem, které disponují odpovídajícím potenciálem a zdroji k podniknutí takového kroku.

Do popředí se samozřejmě dostává dosavadní hlavní konkurent Philipsu na trhu s náhradními díly, tedy německý koncern ams-OSRAM. Zajímavé je, že více spekulací o tom, že Němci sondují nákup továren, se objevuje v Číně než v Evropě, což naznačuje, že atraktivnější investicí než závod v Pabianicích je výroba v Chu-peji.

Dalším potenciálním kupcem byznysu po First Brands, který se zmiňuje v zákulisí, je Koito Manufacturing – japonský výrobce automobilového osvětlení s rozsáhlými kompetencemi v oblasti OE.

Zatím však neexistuje ani jedna oficiálně potvrzená zmínka o tom, že by výše uvedené subjekty měly o bývalé továrny Philipsu zájem.

Obzvláště zajímavě vypadá čínský směr. Jedna z tamních firem – San’an Optoelectronics – se již před dvěma lety pokoušela převzít celý Lumileds, nicméně transakce byla zablokována americkou administrativou. To ukazuje, že zájem existuje, ale zároveň podléhá silným geopolitickým omezením. Pokud lze věřit spekulacím, San’an není jedinou firmou, která se o továrny First Brands zajímá. Nevíme však, zda se tento zájem týká pouze lokálního závodu v Chu-peji, nebo možná i závodu v Polsku. Továrna v Chu-peji funguje v jiném regulačním prostředí než ty evropské, což potenciálně usnadňuje její převzetí lokálním investorem.

I kdyby se spekulace o zájmu ukázaly jako pravdivé, lze jen stěží předpokládat, že by hráči tohoto kalibru měli zájem o převzetí celých závodů založených na výrobě převážně halogenových světelných zdrojů. Pravděpodobnější se zdá selektivní přístup – převzetí vybraných kontraktů, technologií nebo prvků dodavatelského řetězce, aniž by docházelo ke vstupu do celé provozní struktury.

Co bude dál s ostatními továrnami?

Dnes je obtížné určit jeden převažující scénář týkající se budoucnosti značky osvětlení Philips a továren v Polsku, Německu a Číně. Stále je možné převzetí části aktiv novými hráči, avšak reálnou hrozbou je také rozprodej po částech, který by v praxi vedl k zastavení výroby a nevratnému uzavření továren.

Zdá se velmi pravděpodobné, že značka Philips a fyzické továrny přestanou fungovat jako jeden soudržný organismus. Brand zůstane v rukou společnosti Philips a může být předán (na bázi licence) novému operátorovi – možná takovému, který historicky nemá s tímto podnikem nic společného.

Společnost Utlinion Motion Poland podala již v březnu u soudu návrh na prohlášení úpadku. Soud návrh kvůli formálním chybám zamítl a přijal až jeho opakované podání. V blízké budoucnosti převezme dohled nad továrnou v Polsku, která zaměstnává přibližně 700 pracovníků, insolvenční správce. Ten bude moci továrnu stále prodat při zachování jejích výrobních kapacit, ale stejně tak je možný i rozprodej majetku závodu s cílem získat zpět co nejvíce prostředků.

Jiskrou naděje je skutečnost, že k dnešnímu dni závod v Polsku stále funguje a realizuje dosavadní objednávky. Přerušení výroby by bohužel mohlo znamenat neodvratný konec. Vedení i zaměstnancům továrny tak nezbývá než doufat, že potenciální investor – evropský nebo asijský – „číhá za rohem“ a čeká na co nejvýhodnější prodejní cenu.